Microaula em Método CELULA • Prévia Aberta

<p>Formulação moderna da gestão quantitativa de derivativos: o framework de Deep Hedging introduzido por Hans Buehler, Lukas Gonon, Josef Teichmann e Ben Wood (2019). Ruptura definitiva com os pressupostos irrealistas do modelo clássico de Black-Scholes-Merton (ausência de fricções, volatilidade constante, negociação contínua e mercados completos). O problema de minimização de risco convexo sob medidas como Conditional Value-at-Risk (CVaR) ou utilidade entrópica na presença de custos de corretagem quadráticos, slippage, liquidez finita e modelos de volatilidade rugosa (Rough Heston / Rough Bergomi de Gatheral et al.). A parametrização da estratégia ótima de hedge delta_t via funcionais de assinaturas de caminho.</p>

Formulação moderna da gestão quantitativa de derivativos: o framework de Deep Hedging introduzido por Hans Buehler, Lukas Gonon, Josef Teichmann e Ben Wood (2019). Ruptura definitiva com os pressupostos irrealistas do modelo clássico de Black-Scholes-Merton (ausência de fricções, volatilidade constante, negociação contínua e mercados completos). O problema de minimização de risco convexo sob medidas como Conditional Value-at-Risk (CVaR) ou utilidade entrópica na presença de custos de corretagem quadráticos, slippage, liquidez finita e modelos de volatilidade rugosa (Rough Heston / Rough Bergomi de Gatheral et al.). A parametrização da estratégia ótima de hedge delta_t via funcionais de assinaturas de caminho.

O Fim do Mundo de Black-Scholes: Fricções Reais e Mercados Incompletos

No mundo real, o trader não pode rebalancear a carteira continuamente: cada operação paga bid-ask spread, taxas de bolsa e sofre impacto de mercado (slippage). O hedging perfeito é matemati...