Microaula em Método CELULA • Prévia Aberta

DeFi (Decentralized Finance) recria todo o sistema financeiro tradicional — câmbio, empréstimos, seguros, derivativos — através de contratos inteligentes na blockchain, eliminando bancos e corretoras tradicionais. Mas onde há rendimento, há risco matemático e econômico.

1. Formadores de Mercado Automatizados (AMMs)

DEXs como Uniswap não utilizam livros de ofertas tradicionais, mas piscinas de liquidez (liquidity pools) regidas pela equação matemática do produto constante (x * y = k):

• Provisão de Liquidez: Usuários depositam pares de ativos na piscina e recebem taxas de corretagem proporcionais pagas pelos negociadores;
• Perda Impermanente (Impermanent Loss): Quando a cotação relativa entre os dois ativos se desvia, a piscina rebalanceia automaticamente, fazendo com que o provedor de liquidez tenha menos valor do que se tivesse apenas mantido os ativos parados na carteira (HODL);
• Mercados de Empréstimo (Aave, Compound): Protocolos sobrecolateralizados onde você deposita uma garantia (ex: ETH) para pegar outro ativo emprestado (ex: USDC), pagando taxa de juros dinâmica. Se a garantia desvalorizar, o protocolo liquida seus ativos para proteger os credores....