Microaula em Método CELULA • Prévia Aberta

<p>Mais de 60% das operações de M&amp;A destroem valor econômico para os acionistas da empresa adquirente, em geral devido ao pagamento de prêmios excessivos por sinergias superestimadas ou por falhas grotescas na auditoria prévia de passivos ocultos durante o processo de Due Diligence.</p>

O Mercado Global e Brasileiro de Fusões e Aquisições (Mergers & Acquisitions - M&A): o ciclo de vida da transação em 4 grandes fases: 1) Estratégia e Originação (definição de tese, mapeamento de targets e contato inicial); 2) Avaliação e Negociação (Non-Disclosure Agreement - NDA, Memorando de Entendimentos - MoU, Letter of Intent - LOI e Valuation preliminar); 3) Due Diligence e Estruturação de Contratos; 4) Fechamento (Closing) e Integração Pós-Fusão (PMI). Motivações Estratégicas: Aquisições Horizontais (ganho de market share, consolidação setorial e poder de precificação), Aquisições Verticais (integração para frente ou para trás, redução de custos de transação e garantia de insumos ou canais) e Aquisições Conglomeradas (diversificação de portfólio de risco). A Anatomia das Sinergias: 1) Sinergias de Custos / Operacionais: economias de escala, eliminação de sobreposição corporativa (backoffice, diretoria, TI), otimização logística e maior poder de barganha com fornecedor...