Microaula em Método CELULA • Prévia Aberta

<p>Em avaliações mal conduzidas, analistas usam taxas de crescimento perpétuo maiores que o crescimento do PIB do país ou esquecem de deduzir passivos contingentes e dívidas ocultas do Enterprise Value, gerando valuations fictícios que implodem na fase de Due Diligence.</p>

Analisamos a mecânica fundamental do DCF: por que o Terminal Value frequentemente representa de 60% a 80% do valor total da empresa, a sensibilidade matemática da fórmula de Gordon-Shapiro (FCFF terminal / (WACC - g)), o impacto da convenção de meio de ano no cronograma de desconto de caixa e a rigorosa separação entre o que pertence à empresa como operação (EV) e o que pertence exclusivamente aos acionistas (Equity Value).

O Método DCF e a Convenção de Meio de Ano (Mid-Year)

Desconto a valor presente e o impacto do timing dos fluxos ao longo do exercício fiscal.

O Cálculo do Valor Residual (Perpetuidade de Gordon vs. Múltiplos de Saída)

O peso do Terminal Value no valuation e premissas de crescimento sustentável.

A Ponte da Dívida Líquida: De Enterprise Value a Equity Value

Ajustes de caixa, endividamento financeiro, contingências e cálculo do valor da cota.

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