Microaula em Método CELULA • Prévia Aberta

<p>Bancar negociações baseando-se em múltiplos brutos de empresas de capital aberto sem fazer os devidos ajustes de tamanho, liquidez e normalização de despesas leva investidores a pagar caro em empresas ineficientes ou a desvalorizar negócios lucrativos de médio porte.</p>

Analisamos a fundamentação estatística da avaliação por múltiplos: por que múltiplos de Enterprise Value são imunes a distorções da estrutura de dívida, como tratar diferenças de alíquotas de impostos entre concorrentes, o processo de saneamento do EBITDA contábil para encontrar a real geração de caixa operacional recorrente, e a plotagem do Football Field Chart para orientar a tomada de decisão da diretoria em mesas de M&A.

Fundamentos da Avaliação Relativa e Múltiplos de EV vs. Equity

Por que comparar maçãs com maçãs e as armadilhas dos múltiplos superficiais.

Normalização de Resultados e EBITDA Ajustado

Saneamento de despesas de sócios, receitas extraordinárias e impactos contábeis não caixa.

O Gráfico Football Field e Transações Precedentes

Síntese visual de faixas de valor para negociação de compra e venda de empresas.

...