Microaula em Método CELULA • Prévia Aberta

<p>Muitas empresas quebram no auge do crescimento de vendas porque ignoram que cada novo cliente faturado a prazo drena capital de giro imediatamente, gerando a ilusão contábil de um EBITDA saudável enquanto a conta bancária da empresa está no vermelho.</p>

Compreendemos a engenharia do capital de giro: a fórmula do ciclo operacional e financeiro, a correlação entre prazos médios e os saldos patrimoniais de clientes, estoques e fornecedores, a esteira de construção do FCFF (EBITDA - Impostos Operacionais + D&A - Capex - Variação do NWC) e por que o FCFF avalia a capacidade operacional da empresa independentemente da sua estrutura de financiamento.

Dinâmica do Capital de Giro (NWC) e Prazos Médios Operacionais

Como a expansão de vendas pode drenar caixa e a mecânica de PMR, PME e PMP.

Fluxo de Caixa Livre da Firma (FCFF) vs. do Acionista (FCFE)

NOPAT, adição de D&A, dedução de Capex e variação do capital de giro para valuation.

Reconciliação EBITDA vs. Geração de Caixa Efetiva

Por que o EBITDA não é caixa e como blindar o modelo contra ilusões contábeis de liquidez.

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